קרנות ריט בישראל – קרן השקעות בנדל”ן

פורסם ב- March 7, 2010 ע"י mark

קרן ריט - REIT – Real Estate Investment Trusts זוהי צורה חדשה יחסית בארץ של השקעה בנדל”ן ששלושה יתרונות בולטים לה:

א.ניתן לבצע את ההשקעה גם בארץ ובחו”ל בקלות(רכישת מניות באמצעות הבנקים).

ב.אינו דורש סכומים גדולים להשקעה אפשר להשקיע גם 20 או 50 אלף ש”ח בלבד.

ג.מחלק הכנסה שוטפת.

ריט היא בעצם חברה שבבעלותה בדרך כלל נכסים מניבים. נכסים אלה יכולים להיות דירות, משרדים, מלונות, מחסנים, וכדומה. חלק ניכר מחברות אלה בעולם וגם בארץ רשומות למסחר בבורסות לנירות ערך. כדי שחברה תסווג בקטגוריה של ריט (ובכך תוכל להנות מהקלות מס מסוימות) היא חייבת לעמוד בשני קריטריונים מרכזיים:

1. נכסיה והכנסותיה חייבות להיות בעיקר מנדל”ן
2. היא חייבת לחלק לפחות תשעים אחוזים מרווחיה החייבות במס כדיבידנד.

זהו על כן מכשיר שמאפשר גם למשקיעים קטנים להיות שותפים בנכסי נדל”ן מניב. רוב הציבור איננו בעל משאבים כספיים וידע כדי לרכוש באופן ישיר נכסים מניבים (הכוונה היא לכל נכס המושכר לטווח ארוך ומבטיח דמי שכירות ידועים מראש). בסוף 2008 היו רשומים בארצות הברית 136 ריטים, שם הם פעילים משנת 1960.

עם חלוף השנים הפכו קרנות נדל”ן אלה לחלק חשוב בתיקיה השקעות של גופים רבים באמריקה (קופות גמל, קרנות פנסיה, חברות ביטוח וכו’). החשיבות העיקרית של קרן הנדל”ן מבחינת המשקיע: תזרים מזומנים ידוע מראש, סיכון נמוך יחסית בגלל איכות הנכסים, תשואה שניתן לחשבה מראש, מיסוי נמוך ביחס להשקעה ישירה בנדל”ן.

 

בארץ שונה המצב וריטים קיימים רק קצת למעלה משלוש שנים. רכישת מניות בריט אינה נחשבת לרכישת נדל”ן ועל כן אינה חייבת לא במס רכישה ולא בדיווח לשלטונות מס שבח. מכירת מניות בריט אף היא אינה נחשבת למכירת נכס מקרקעין. בכך מבחינת ההקונה והמוכר היא זהה לכל מניה אחרת בבורסה, אפילו שמייצגת נדל”ן.

הקרן הראשונה מן הסוג הזה שהוקמה בארץ היא ריט 1 שוקמה באפריל 2006. מאז הקמתה ועד היום רכשה החברה נכסים מניבים באזורים מרכזיים ברחבי הארץ בשווי המוערך בכמיליארד שקל, רובם משרדים באזורי ביקוש. הריט השני בארץ (ואין יותר, נכון לסוף 2009 הוא סלע קפיטל שהוא צעיר יותר מריט 1.

נכתב על ידי מאיר נחשון מחבר הספרים עולם הנדל”ן וקסמו ועולם הנדל”ן והבנתו.

שייך לקטגוריות: מדריך ליזמות נדל"ן.